Este artículo estudia el comportamiento de las primas de liquidez con datos de depósitos interbancarios y swaps, para el período de junio de 2006 a octubre de 2009, incluida la crisis financiera. Para el mercado estadounidense, la prima de liquidez presenta una volatilidad relativamente baja y un promedio de 42 puntos base anuales. Para una muestra de economías emergentes que incluye a Brasil, Rusia, India, China y Chile, la prima de liquidez es altamente volátil y los promedios en general superan los 100 puntos básicos. Además, el comportamiento de la prima de liquidez se modela con la cointegración vectorial (Johansen, 1988) y los resultados indican que para Brasil, Chile, India, Rusia, la prima de liquidez, el mercado de valores local y el tipo de cambio se cointegran en un equilibrio a largo plazo. y el VECM muestra que estas variables endógenas son complementarias en el ajuste de las desviaciones a corto plazo del equilibrio; Para China es diferente dado el sistema de tipo de cambio local. Estos resultados también son coherentes con una hipótesis de refugio. Para los EE. UU., Los resultados muestran la cointegración para las series de primas de liquidez, S & P500 y VIX.
Palabras clave:
Prima por liquidez, mercado interbancario, vectores cointegrados
Gregoire C., J., & Ortiz J., C. (2012). Premio por riesgo de liquidez en el mercado interbancario, para un grupo de economías emergentes. Estudios De Administración, 19(2), 37–68. https://doi.org/10.5354/0719-0816.2012.56386
