Este estudio analiza la posibilidad de obtener beneficios económicos (ajustados por riesgo) mediante dos estrategias basadas únicamente en la serie histórica de precios. La estrategia Contrarian, De Bondt y Thaler (1985), que confía en el cambio de sentido de los precios, y estrategia Momentum, Jegadeesh y Titman (1993), que se basa en la continuación de la trayectoria seguida por el precio. La estrategia contrarian clasifica las acciones de acuerdo a sus rendimientos en un período previo de cinco años, y recomienda comprar los perdedores pasados y vender los ganadores pasados y mantenerlos durante un período de tres a cinco años. La estrategia momentum de forma similar a la anterior, pero para períodos de tres a doce meses recomienda la compra de ganadores pasados y la venta de perdedores pasados. Al probar la existencia de estas anomalías en el mercado chileno se encuentra rentabilidades (teóricas) significativas para la
estrategia contrarian para un período de formación y prueba de 24 meses y rentabilidades significativas para la estrategia de momentum para un período de formación y prueba de 6 meses.
González A., M. (2006). Estrategias contrarian y momentum: evidencia en Chile. Estudios De Administración, 13(1), 67–105. https://doi.org/10.5354/0719-0816.2006.56450
